Download miễn phí Giải pháp nhằm tăng cường công tác giám sát các hoạt động trên thị trường chứng khoán, kinh nghiệm trên thế giới
LỜI MỞ ĐẦU 2
NỘI DUNG 3
I. MỘT SỐ VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT TRÊN TTCK 3
1. Sự cần thiết 3
2. Khái niệm hoạt động giám sát 5
3. Nội dung của hoạt động giám sát 5
4. cách giám sát 8
4.1. Theo dõi chứng khoán 8
4.2. Thanh tra 9
4.3. Xử lý kỷ luật 10
II. TÌNH HÌNH GIÁM SÁT CÁC HOẠT ĐỘNG TRÊN TTCK 11
1. Những quy định chung về giám sát các hoạt động trên TTCK ở Việt Nam 11
1.1. Đối tượng, phạm vi thanh tra và hình thức thanh tra 11
1.2. Các cơ quan Nhà nước thực hiện việc thanh tra 13
1.3. Các hình thức xử lý vi phạm 16
2. Những mặt nổi bật 18
2.1. Sự ra đời cuả các văn bản pháp luật mới, hoàn thiện hơn hệ thống luật pháp liên quan đến hoạt động chứng khoán. 18
2.2. Ủy ban chứng khoán nhà nước (UBCKNN) đã thành lập bộ phận giám sát chuyên theo dõi các giao dịch, đặc biệt những giao dịch thông qua ủy quyền. 19
2.3. Các vụ xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán trong trời gian gần đây. 20
3. Những vấn đề tồn tại 23
III. GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG CÔNG TÁC GIÁM SÁT CÁC HOẠT ĐỘNG TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 24
IV. KINH NGHIỆM TRÊN THẾ GIỚI 27
KẾT LUẬN 30
DANH MỤC T ÀI LIỆU THAM KHẢO 31
Để tải tài liệu này, vui lòng Trả lời bài viết, Mods sẽ gửi Link download cho bạn ngay qua hòm tin nhắn.
Ketnooi -
You must be registered for see links
Ai cần tài liệu gì mà không tìm thấy ở Ketnooi, đăng yêu cầu down tại đây nhé:
Nhận download tài liệu miễn phí
Tóm tắt nội dung tài liệu:
, khuyến khớch, phỏt huy kịp thời cỏc hành vi tốt đảm bảo giữ vững mục tiờu hoạt động của thị trường
Nội dung của hoạt động giỏm sỏt
Giỏm sỏt sở giao dịch
Cơ quan quản lý nhà nước giỏm sỏt hoạt động của cỏc sở giao dịch thụng qua việc đọc, kiểm tra và phõn tớch sổ sỏch của sở giao dịch, xem xột tỡnh hỡnh tài chớnh và hướng phỏt triển sở giao dịch. Việc giỏm sỏt hoạt động của cỏc sở giao dịch của cơ quan chủ quản thường được phõn chia thành cỏc vụ chức năng như: giỏm sỏt phỏt hành, giỏm sỏt niờm yết, giỏm sỏt giao dịch… nhằm thực hiện hai nhiệm vụ: theo dừi chứng khoỏn và giỏm sỏt thị trường .
Việc theo dừi chứng khoỏn nhằm mục đớch sau:
Một là, theo dừi liờn tục giỏ chứng khoỏn và khối lượng giao dịch ở cỏc thời điểm khỏc nhau, phõn tớch mức độ tăng giảm để phỏt hiện ra cỏc giao dịch khụng bỡnh thường.
Hai là, thu nhập và điều tra những tinh đồn về cỏc cụng ty niờm yết và cỏc thụng tin khỏc cú ảnh hưởng đến giỏ cả thị trường.
Ba là, theo dừi việc thay đổi quyền sở hữu của cỏc cổ đụng chớnh ở cỏc cụng ty niờm yết ,tỡnh trạng sở hữu của nhà đầu tư quốc tế.
Giỏm sỏt thị trường chứng khoỏn nhằm mục đớch :
Một là, phỏt hiện cỏc giao dịch nội giỏn , thao tỳng thi trường hay thao tỳng giỏ cả ,cỏc hành vi gian lận trờn thị trường .
Hai là, Thi hành kỷ luật đối với cỏc giao dịch gian lận , bất hợp phỏp trờn thị trường .
Ba là, bỏo cỏo với cơ quan quản lý nhà nước những bất ổn của thị trường nhằm cú sự điều chỉnh hợp lý.
Giỏm sỏt thành viờn SGDCK
Được thực hiện trờn cơ sở kiểm tra định kỳ và kiểm tra đột xuất nhằm phỏt hiện ra những sai lệch để sửa chữa, uốn nắn kịp thời.
Giỏm sỏt thành viờn của SGDCK bao gồm: giỏm sỏt tổ chức niờm yết, giỏm sỏt cụng ty mụi giới chứng khoỏn, giỏm sỏt cụng ty kinh doanh chứng khoỏn.
+ Giỏm sỏt tổ chức niờm yết: Việc giỏm sỏt tổ chức niờm yết gồm ba nội dung chớnh là: việc lập hồ sơ của cỏc tổ chức niờm yết để theo dừi; giỏm sỏt việc tuõn thủ, duy trỡ cỏc tiờu chuẩn niờm yết; giỏm sỏt hoạt động cụng bố thụng tin.
+ Giỏm sỏt cụng ty mụi giới, kinh doanh chứng khoỏn và cụng ty quản lý quỹ: Việc giỏm sỏt này nhằm mục đớch bảo vệ cỏc nhà đầu tư và tạo lập sự cụng bằng cho thi trường.
Với nghiệp vụ kinh doanh, SGDCK thực hiện việc giỏm sỏt cỏc cụng ty chứng khoỏn theo cỏc nội dung sau :
Cung cấp thụng tin giao dịch kịp thời ,chớnh xỏc .
cách nhận lệnh của khỏch hàng phải hợp phỏp.
Cỏc nhõn viờn của cụng ty khụng được lợi dụng danh nghĩa cụng ty để thực hiện cỏc giao dịch của riờng mỡnh.
Đối với cỏc cụng ty quản lý quỹ, SDGDCK tiến hành giỏm sỏt về cơ cấu tổ chức, cách hỡnh thành quỹ, tỡnh hỡnh tài chớnh và cỏc hoạt động trờn thị trường. Việc giỏm sỏt của SGDCK cũng được thực hiện với hai nội dung chớnh:
Lập hồ sơ giỏm sỏt cụng ty quản lý quỹ gồm :
Giỏm sỏt việc tuõn thủ cỏc quy định hoạt động của SGDCK của phỏp luật, đặc biệt phải đảm bảo cỏc chỉ tiờu tài chớnh như : vốn tự cú, quỹ dự phũng , tỷ lệ nợ trờn tổng tài sản…
Với nghiệp vụ mụi giới, phỏp luật luụn yờu cầu cỏc cụng ty phải cú trỏch nhiệm thực hiện giao dịch một cỏch cụng bằng, đỳng luật. Cụ thể phải thực hiện lệnh đỳng thời hạn, định mức giỏ phự hợp với giỏ thị trường.Cung cấp đầy đủ cỏc thụng tin cho khỏch hàng.
cách giỏm sỏt
Để giỏm sỏt thị trường chứng khoỏn ,người ta cú hai cách chủ yếu là theo dừi và thanh tra.
4.1. Theo dừi chứng khoỏn
Cụng tỏc theo dừi giao dịch chứng khoỏn được phõn loại theo thời gian gồm : theo dừi chứng khoỏn trong ngày và theo dừi chứng khoỏn theo khoảng thời gian
* Theo dừi chứng khoỏn trong ngày
Người ta tiến hành theo dừi chứng khoỏn trong ngày trong cỏc trường hợp sau:
- Giỏ chứng khoỏn hay khối lượng giao dịch ngoài mức chuẩn đó định
- Giỏ chứng khoỏn đạt tới mức giới hạn trần hay giợ hạn sàn trong phiờn giao dich
- Xuất hiện tin đồn về một loai chứng khoỏn cú giao dich khả nghi
- Cú những thay đổi về cơ cấu tổ chức, ban lónh đạo của cụng ty niờm yết
- Những chứng khoỏn mới phỏt hành và đăng kớ niờm yết, giao dịch
Sau quỏ trỡnh phõn tớch ,cơ quan giỏm sỏt sẽ đưa ra cỏc quyết định sau:
- Thụng bỏo cho phộp chứng khoỏn đú tiếp tục được giao dịch bỡnh thường , kết thỳc việc theo dừi
- Tiếp tục theo dừi thờm
- Bỏo cho cơ quan chủ quản tiến hành thanh tra đột xuất
- Thao dừi chứng khoỏn nhiều ngày
* Theo dừi chứng khoỏn trong khoảng thời gian
Quy trỡnh theo dừi chứng khoỏn trong nhiều ngày được thực hiện qua cỏc bước sau:
- Phỏt hành cỏc giao dịch khụng bỡnh thường bằng cỏch theo dừi phõn tớch kết quả giao dịch trong ngày
- Tiến hành theo dừi kết quả giao dịch trong nhiều ngày liờn tục ,nếu thấy cú sự biến động lớn về giỏ hay khối lượng giao dịch thỡ thu thập tiếp thụng tin để điều tra
- Thu thập, phõn tớch tin đồn và cỏc thụng tin liờn quan
- Kết thỳc việc theo dừi ,đưa ra kết luận và bỏo cỏo về cơ quan chủ quản
4.2. Thanh tra
Đối tượng thanh tra TTCK bao gồm: cỏc tổ chức niờm yết ;cỏc cụng ty chứng khoỏn, quỹ đầu tư chứng khoỏn ,cụng ty quản lý quỹ đầu tư ,thành viờn lưu ký chứng khoỏn ,ngõn hàng giỏm sỏt ;……..
Đối tượng bị thanh tra cú nghĩa vụ cung cấp đầy đủ chớnh xỏc và kịp thời cỏc thụng tin cú liờn quan để tổ chức thanh tra xỏc minh ,phõn tớch :
- Số lượng chứng khoỏn đó phỏt hành
- Biến động về giỏ và khối lượng chứng khún đó giao dịch
- Tớnh lành mành trong mối quan hệ giữa tổ chức niờm yết với cụng ty chứng khoỏn và cụng ty kiểm toỏn
- Mối quan hệ giữa những người nắm được thong tin nội bộ của tổ chức phỏt hành với nhau và với những đúi tượng khỏc
- Mối quan hệ giữa những nhà đầu tư nắm giữ phần lớn số lượng chứng khoỏn phỏt hành
- Cỏc giao dịch cú giỏ trị lớn, mờ ỏm
- Những hành vi gian lận khỏc như : nhiều giỏ, đầu cơ…..
4.3. Xử lý kỷ luật
* Cỏc hỡnh thức xử lý kỷ luật :
- Yờu cầu sửa đổi, sửa chữa khi đối tượng phỏt sinh cỏc vấn đề khụng hợp lý so với cỏc quy định hiện hành
- Phạt cảnh cỏo ,khiển trỏch :hỡnh thức này được ỏp dung trong trường hợp đối tượng vi phạm khụng cố ý hay vi phạm lần đầu với quy mụ nhỏ , kụng gõy thiệt hại đỏng kể cho thị trường và cỏc đối tỏc khỏc
- Phạt tiền: được thực hiện khi đối tượng thực hiện hành vi vi phạm cố ý gõy tổn hại đến nguyờn tắc cụng bằng ,gõy cản trở hoạt động quản lý, giỏm sỏt của SGD
- Yờu cầu bồi thường thiệt hại cho người bị hại ư
- Đỡnh chỉ một phần hay toàn bộ gao dịch trong mộy thời hạn nhất định khi hành vi vi phạm là cố ý, gõy tổn hại đỏng kể đến cỏc chủ thể khỏc
- Tước quyền sử dụng giấy phộp .Hỡnh thức này được ỏp dụng khi cỏc hành vi vi phạm cố ý, và cú tớnh hệ thống, xảy ra nhiều lần
- Tịch thu toàn bộ cỏc khoản thu cú được từ việc th...
Nội dung của hoạt động giỏm sỏt
Giỏm sỏt sở giao dịch
Cơ quan quản lý nhà nước giỏm sỏt hoạt động của cỏc sở giao dịch thụng qua việc đọc, kiểm tra và phõn tớch sổ sỏch của sở giao dịch, xem xột tỡnh hỡnh tài chớnh và hướng phỏt triển sở giao dịch. Việc giỏm sỏt hoạt động của cỏc sở giao dịch của cơ quan chủ quản thường được phõn chia thành cỏc vụ chức năng như: giỏm sỏt phỏt hành, giỏm sỏt niờm yết, giỏm sỏt giao dịch… nhằm thực hiện hai nhiệm vụ: theo dừi chứng khoỏn và giỏm sỏt thị trường .
Việc theo dừi chứng khoỏn nhằm mục đớch sau:
Một là, theo dừi liờn tục giỏ chứng khoỏn và khối lượng giao dịch ở cỏc thời điểm khỏc nhau, phõn tớch mức độ tăng giảm để phỏt hiện ra cỏc giao dịch khụng bỡnh thường.
Hai là, thu nhập và điều tra những tinh đồn về cỏc cụng ty niờm yết và cỏc thụng tin khỏc cú ảnh hưởng đến giỏ cả thị trường.
Ba là, theo dừi việc thay đổi quyền sở hữu của cỏc cổ đụng chớnh ở cỏc cụng ty niờm yết ,tỡnh trạng sở hữu của nhà đầu tư quốc tế.
Giỏm sỏt thị trường chứng khoỏn nhằm mục đớch :
Một là, phỏt hiện cỏc giao dịch nội giỏn , thao tỳng thi trường hay thao tỳng giỏ cả ,cỏc hành vi gian lận trờn thị trường .
Hai là, Thi hành kỷ luật đối với cỏc giao dịch gian lận , bất hợp phỏp trờn thị trường .
Ba là, bỏo cỏo với cơ quan quản lý nhà nước những bất ổn của thị trường nhằm cú sự điều chỉnh hợp lý.
Giỏm sỏt thành viờn SGDCK
Được thực hiện trờn cơ sở kiểm tra định kỳ và kiểm tra đột xuất nhằm phỏt hiện ra những sai lệch để sửa chữa, uốn nắn kịp thời.
Giỏm sỏt thành viờn của SGDCK bao gồm: giỏm sỏt tổ chức niờm yết, giỏm sỏt cụng ty mụi giới chứng khoỏn, giỏm sỏt cụng ty kinh doanh chứng khoỏn.
+ Giỏm sỏt tổ chức niờm yết: Việc giỏm sỏt tổ chức niờm yết gồm ba nội dung chớnh là: việc lập hồ sơ của cỏc tổ chức niờm yết để theo dừi; giỏm sỏt việc tuõn thủ, duy trỡ cỏc tiờu chuẩn niờm yết; giỏm sỏt hoạt động cụng bố thụng tin.
+ Giỏm sỏt cụng ty mụi giới, kinh doanh chứng khoỏn và cụng ty quản lý quỹ: Việc giỏm sỏt này nhằm mục đớch bảo vệ cỏc nhà đầu tư và tạo lập sự cụng bằng cho thi trường.
Với nghiệp vụ kinh doanh, SGDCK thực hiện việc giỏm sỏt cỏc cụng ty chứng khoỏn theo cỏc nội dung sau :
Cung cấp thụng tin giao dịch kịp thời ,chớnh xỏc .
cách nhận lệnh của khỏch hàng phải hợp phỏp.
Cỏc nhõn viờn của cụng ty khụng được lợi dụng danh nghĩa cụng ty để thực hiện cỏc giao dịch của riờng mỡnh.
Đối với cỏc cụng ty quản lý quỹ, SDGDCK tiến hành giỏm sỏt về cơ cấu tổ chức, cách hỡnh thành quỹ, tỡnh hỡnh tài chớnh và cỏc hoạt động trờn thị trường. Việc giỏm sỏt của SGDCK cũng được thực hiện với hai nội dung chớnh:
Lập hồ sơ giỏm sỏt cụng ty quản lý quỹ gồm :
Giỏm sỏt việc tuõn thủ cỏc quy định hoạt động của SGDCK của phỏp luật, đặc biệt phải đảm bảo cỏc chỉ tiờu tài chớnh như : vốn tự cú, quỹ dự phũng , tỷ lệ nợ trờn tổng tài sản…
Với nghiệp vụ mụi giới, phỏp luật luụn yờu cầu cỏc cụng ty phải cú trỏch nhiệm thực hiện giao dịch một cỏch cụng bằng, đỳng luật. Cụ thể phải thực hiện lệnh đỳng thời hạn, định mức giỏ phự hợp với giỏ thị trường.Cung cấp đầy đủ cỏc thụng tin cho khỏch hàng.
cách giỏm sỏt
Để giỏm sỏt thị trường chứng khoỏn ,người ta cú hai cách chủ yếu là theo dừi và thanh tra.
4.1. Theo dừi chứng khoỏn
Cụng tỏc theo dừi giao dịch chứng khoỏn được phõn loại theo thời gian gồm : theo dừi chứng khoỏn trong ngày và theo dừi chứng khoỏn theo khoảng thời gian
* Theo dừi chứng khoỏn trong ngày
Người ta tiến hành theo dừi chứng khoỏn trong ngày trong cỏc trường hợp sau:
- Giỏ chứng khoỏn hay khối lượng giao dịch ngoài mức chuẩn đó định
- Giỏ chứng khoỏn đạt tới mức giới hạn trần hay giợ hạn sàn trong phiờn giao dich
- Xuất hiện tin đồn về một loai chứng khoỏn cú giao dich khả nghi
- Cú những thay đổi về cơ cấu tổ chức, ban lónh đạo của cụng ty niờm yết
- Những chứng khoỏn mới phỏt hành và đăng kớ niờm yết, giao dịch
Sau quỏ trỡnh phõn tớch ,cơ quan giỏm sỏt sẽ đưa ra cỏc quyết định sau:
- Thụng bỏo cho phộp chứng khoỏn đú tiếp tục được giao dịch bỡnh thường , kết thỳc việc theo dừi
- Tiếp tục theo dừi thờm
- Bỏo cho cơ quan chủ quản tiến hành thanh tra đột xuất
- Thao dừi chứng khoỏn nhiều ngày
* Theo dừi chứng khoỏn trong khoảng thời gian
Quy trỡnh theo dừi chứng khoỏn trong nhiều ngày được thực hiện qua cỏc bước sau:
- Phỏt hành cỏc giao dịch khụng bỡnh thường bằng cỏch theo dừi phõn tớch kết quả giao dịch trong ngày
- Tiến hành theo dừi kết quả giao dịch trong nhiều ngày liờn tục ,nếu thấy cú sự biến động lớn về giỏ hay khối lượng giao dịch thỡ thu thập tiếp thụng tin để điều tra
- Thu thập, phõn tớch tin đồn và cỏc thụng tin liờn quan
- Kết thỳc việc theo dừi ,đưa ra kết luận và bỏo cỏo về cơ quan chủ quản
4.2. Thanh tra
Đối tượng thanh tra TTCK bao gồm: cỏc tổ chức niờm yết ;cỏc cụng ty chứng khoỏn, quỹ đầu tư chứng khoỏn ,cụng ty quản lý quỹ đầu tư ,thành viờn lưu ký chứng khoỏn ,ngõn hàng giỏm sỏt ;……..
Đối tượng bị thanh tra cú nghĩa vụ cung cấp đầy đủ chớnh xỏc và kịp thời cỏc thụng tin cú liờn quan để tổ chức thanh tra xỏc minh ,phõn tớch :
- Số lượng chứng khoỏn đó phỏt hành
- Biến động về giỏ và khối lượng chứng khún đó giao dịch
- Tớnh lành mành trong mối quan hệ giữa tổ chức niờm yết với cụng ty chứng khoỏn và cụng ty kiểm toỏn
- Mối quan hệ giữa những người nắm được thong tin nội bộ của tổ chức phỏt hành với nhau và với những đúi tượng khỏc
- Mối quan hệ giữa những nhà đầu tư nắm giữ phần lớn số lượng chứng khoỏn phỏt hành
- Cỏc giao dịch cú giỏ trị lớn, mờ ỏm
- Những hành vi gian lận khỏc như : nhiều giỏ, đầu cơ…..
4.3. Xử lý kỷ luật
* Cỏc hỡnh thức xử lý kỷ luật :
- Yờu cầu sửa đổi, sửa chữa khi đối tượng phỏt sinh cỏc vấn đề khụng hợp lý so với cỏc quy định hiện hành
- Phạt cảnh cỏo ,khiển trỏch :hỡnh thức này được ỏp dung trong trường hợp đối tượng vi phạm khụng cố ý hay vi phạm lần đầu với quy mụ nhỏ , kụng gõy thiệt hại đỏng kể cho thị trường và cỏc đối tỏc khỏc
- Phạt tiền: được thực hiện khi đối tượng thực hiện hành vi vi phạm cố ý gõy tổn hại đến nguyờn tắc cụng bằng ,gõy cản trở hoạt động quản lý, giỏm sỏt của SGD
- Yờu cầu bồi thường thiệt hại cho người bị hại ư
- Đỡnh chỉ một phần hay toàn bộ gao dịch trong mộy thời hạn nhất định khi hành vi vi phạm là cố ý, gõy tổn hại đỏng kể đến cỏc chủ thể khỏc
- Tước quyền sử dụng giấy phộp .Hỡnh thức này được ỏp dụng khi cỏc hành vi vi phạm cố ý, và cú tớnh hệ thống, xảy ra nhiều lần
- Tịch thu toàn bộ cỏc khoản thu cú được từ việc th...