Có quá nhiều thông tin liên quan đến OGC được đăng tải trên các báo, diễn đàn. Tuy nhiên, cũng như thầy bói xem voi, mỗi bài viết chỉ cung cấp được 1 góc nhìn về “con voi” OGC. Sau khi nghiên cứu rất kỹ các báo cáo tài chính, công bố thông tin, cũng như các bài báo liên quan. Chúng tui muốn đưa ra 1 số phân tích để quý độc giả có cái nhìn tổng hợp hơn về mã cổ phiếu này:
Tham khảo
http://s.cafef.vn/ogc-162571/ogc-nghi-quyet-va-bien-ban-hop-dhdcd-thuong-nien-nam-2015.chn
http://s.cafef.vn/ogc-162183/cac-du-an-bds-cua-ocean-group-gio-ra-sao.chn
http://oceangroup.vn/quan-he-co-dong/cong-bo-thong-tin/
1. Hủy niêm yết hay không hủy niêm yết?
Chắc chắn là không có chuyện không thuê được đơn vị kiểm toán rồi không có báo cáo kiểm toán. Trong Nghị Quyết ĐHCĐ đã nêu rất rõ về việc chọn Deloitte làm đơn vị kiểm toán cho giai đoạn 6 tháng đầu năm 2015.
![[IMG]](http://imgf319.vcmedia.vn/images/2015/07/29/70687_95290cde2ef02d0dd38a4c2a4f8361ea.png)
như vậy, chắc chắn OGC sẽ không bị hủy niêm yết, và theo quy định tại thông tư 52 về công bố thông tin, khi OGC công bố báo cáo quý 2 là sẽ được giao dịch cả ngày.
2. Cổ đông lớn giờ đang ở đâu?
Dù có rất nhiều tin tức liên quan đến 1 đại gia lớn, lớn vào dạng hàng đầu Việt Nam đã sở hữu rất nhiều OGC và thậm chí đã sang làm việc với lãnh đạo OGC, nhưng cổ đông này vẫn chưa xuất đầu lộ diện, có lẽ thời điểm chưa chin muồi và họ vẫn đang tin tưởng vào HĐQT đương nhiệm.
các bạn thử làm phép so sánh đơn giản: SHN với vốn chủ sở hữu chỉ bằng 1/10 vốn điều lệ, tài sản không có gì nhiều, nhưng giá đã tăng từ khoảng 3k/cổ lên đến 20k/cổ trong thời gian khoảng 2 tháng trước khi Geleximco chính thức xuất hiện.
3. Không có cổ đông lớn, thì mình OGC có tự mình hoạt động được không?
Kết quả kinh doanh năm 2014 của OGC thể hiện số lỗ khủng lên tới 2.200 tỷ (lỗ của cổ đông công ty mẹ), kết quả này đã phản ánh việc ông Thắm bị bắt. Giá cổ phiếu của OGC cũng theo đó mà giảm từ khoảng 13.000 đồng/cổ phiếu hồi tháng 10/2014 đến mức đáy là 2.200 đồng/cổ phiếu trong tháng 7 vừa qua. Như vậy, mọi ảnh hưởng xấu từ sự kiện trên đã được phản ánh hết vào kết quả kinh doanh năm 2014 cũng như vào giá cổ phiếu của công ty.
Báo cáo tài chính hợp nhất Quý 1/2015 của OGC thể hiện số lãi trước thuế khoảng 19 tỷ, cụ thể đến từ các hoạt động sau:
![[IMG]](http://cafef.vcmedia.vn/k:thumb_w/640/2015/ogc-q1-1437983623008/cac-du-an-bds-cua-ocean-group-gio-ra-sao.jpg)
Trong Q1, hoạt động kinh doanh khách sạn và hoạt đông cung cấp dịch vụ là hai hoạt động mang lại lợi nhuận gộp cao nhất cho Tập đoàn với sự đóng góp của các khách sạn, resort 5 sao đang hoạt động tốt với tỷ lệ khách lấp đầy cao như Sunrise Hội An, Sunrise Nha Trang, Rose Garden (trên đường Ngọc Khánh – Hà Nội), Suối Mơ Hạ Long. Các hoạt động trên hứa hẹn sẽ đem lại kết quả kinh doanh tốt hơn nữa trong Q2 và Q3 - mùa cao điểm du lịch hàng năm.
Thêm vào đó, hoạt động bán hàng như kem Tràng Tiền, Café và bánh Givral có doanh thu đáng kể ở mức 52 tỷ đồng
Triển vọng nào cho tương lai?
Hoạt động kinh doanh Bất động sản
Việc có doanh thu, lợi nhuận ổn định từ các hoạt động cốt lõi như kinh doanh thực phẩm và dịch vụ khách sạn đảm bảo dòng tiền ổn định cho hoạt động của doanh nghiệp, tuy nhiên, OGC cần các nguồn vốn lớn để tiếp tục triển khai các dự án bất động sản có vị trí đắc địa của mình.
Với việc tách và chuyển nhượng công ty con OTL tại mức giá tối thiểu 18.000 đồng/cổ phiếu (OGC sở hữu khoảng 90 triệu cổ phiếu), tổng số tiền thu về của thương vụ M&A này là khoảng hơn 1.600 tỷ đồng. Ngoài ra, OGC cũng dự kiến chuyển nhượng phần vốn góp tại một số dự án khác để đem về các khoản thu rất lớn để doanh nghiệp có nguồn vốn tiếp tục triển khai các dự án BĐS. Một số dự án BĐS tiêu biểu trong danh mục đầu tư của OGC có thể kể đến:
1. Dự án Trung tâm thương mại, khách sạn, văn phòng, căn hộ tại 25 Trần Khánh Dư, Hoàn Kiếm Hà Nội
2. Dự án StarCity Westlake Hotel tại số 10 Trấn Vũ, Ba Đình, Hà Nội.
3. Dự án nhà chung cư cao tầng tại Hạ Đình, Thanh Xuân, Hà Nội
4. Dự án Trung tâm thương mại, Tài chính văn phòng, khách sạn tại phường Bạch Đằng, thành phố Hạ Long
5. Dự án Văn phong, căn hộ cho thuê, kết hợp trung tâm thiết kế thời trang tại số 07 Trường Chinh, Quận 12, Thành phố Hồ Chí Minh
6. Dự án Lega Fashion House tại số 106 đường 3/2, Phường 14, Quận 10, TP. HCM
7. Dự án Khu siêu thị, văn phòng giao dịch và nhà ở tại số 317, Trường Chinh, Quận Thanh Xuân, Hà Nội
Hoạt động kinh doanh khách sạn, dịch vụ
Bên cạnh kết quả kinh doanh khả quan của hệ thống khách sạn, resort hiện tại, theo thông tin từ Đại hội cổ đông thường niên năm 2015 của Công ty Cổ phần dịch vụ Khách sạn Đại Dương, dự kiến trong năm 2015, khách sạn Sao Hôm Nha Trang ở vị trí mặt đường Trần Phú, thành phố Nha Trang với 217 phòng khách sạn và 92 căn hộ cho thuê condotel sẽ được đưa vào khai thác, hứa hẹn sẽ đem lại doanh thu lớn cho công ty.
Hoạt động đầu tư khác
Ngoài ra, Đại Dương cũng đang tham gia một lĩnh vực hoàn toàn mới là hạ tầng giao thông thông qua việc đầu tư dự án đường BOT Hà Nội - Bắc Giang. Dự án nằm trên trục đường quốc lộ 1. Tổng mức đầu tư là hơn 4.213 tỷ đồng, trong đó Ocean Group tham gia 21%, tổng vốn pháp định là 496 tỷ đồng.
"Tại thời điểm quan trọng nhất của dự án xảy ra vụ việc ông Hà Văn Thắm bị bắt, nên trước đó dù Ocean Group có thể nắm tỷ lệ rất cao tới 41% nhưng do ngân hàng siết chặt nên công ty giữ lại phần góp vốn là 21%", ông Lê Quang Thụ - Phó chủ tịch thông tin.
Vị này cho hay hiện phần việc của tập đoàn gần như đã hoàn tất, dự án sẽ bắt đầu thu phí vào khoảng quý II/2016, tạo ra dòng tiền ổn định cho công ty.
"Chúng tui vẫn hình dung Đại Dương như con thuyền vượt bão tố, nhưng sẽ không thể khó khăn hơn nữa", ông Thụ nhận xét
Với dòng tiền ổn định từ những hoạt động kinh doanh cốt lõi và số tiền thu được từ tái cơ cấu danh mục đầu tư để tái đầu tư vào các dự án BĐS, OGC được đoán sẽ vượt qua những khó khăn trước mắt để tiếp tục phát triển ổn định trong thời gian sắp tới - kết luận của CAFEF
http://s.cafef.vn/ogc-162183/cac-du-an-bds-cua-ocean-group-gio-ra-sao.chn
Tham khảo
http://s.cafef.vn/ogc-162571/ogc-nghi-quyet-va-bien-ban-hop-dhdcd-thuong-nien-nam-2015.chn
http://s.cafef.vn/ogc-162183/cac-du-an-bds-cua-ocean-group-gio-ra-sao.chn
http://oceangroup.vn/quan-he-co-dong/cong-bo-thong-tin/
1. Hủy niêm yết hay không hủy niêm yết?
Chắc chắn là không có chuyện không thuê được đơn vị kiểm toán rồi không có báo cáo kiểm toán. Trong Nghị Quyết ĐHCĐ đã nêu rất rõ về việc chọn Deloitte làm đơn vị kiểm toán cho giai đoạn 6 tháng đầu năm 2015.
như vậy, chắc chắn OGC sẽ không bị hủy niêm yết, và theo quy định tại thông tư 52 về công bố thông tin, khi OGC công bố báo cáo quý 2 là sẽ được giao dịch cả ngày.
2. Cổ đông lớn giờ đang ở đâu?
Dù có rất nhiều tin tức liên quan đến 1 đại gia lớn, lớn vào dạng hàng đầu Việt Nam đã sở hữu rất nhiều OGC và thậm chí đã sang làm việc với lãnh đạo OGC, nhưng cổ đông này vẫn chưa xuất đầu lộ diện, có lẽ thời điểm chưa chin muồi và họ vẫn đang tin tưởng vào HĐQT đương nhiệm.
các bạn thử làm phép so sánh đơn giản: SHN với vốn chủ sở hữu chỉ bằng 1/10 vốn điều lệ, tài sản không có gì nhiều, nhưng giá đã tăng từ khoảng 3k/cổ lên đến 20k/cổ trong thời gian khoảng 2 tháng trước khi Geleximco chính thức xuất hiện.
3. Không có cổ đông lớn, thì mình OGC có tự mình hoạt động được không?
Kết quả kinh doanh năm 2014 của OGC thể hiện số lỗ khủng lên tới 2.200 tỷ (lỗ của cổ đông công ty mẹ), kết quả này đã phản ánh việc ông Thắm bị bắt. Giá cổ phiếu của OGC cũng theo đó mà giảm từ khoảng 13.000 đồng/cổ phiếu hồi tháng 10/2014 đến mức đáy là 2.200 đồng/cổ phiếu trong tháng 7 vừa qua. Như vậy, mọi ảnh hưởng xấu từ sự kiện trên đã được phản ánh hết vào kết quả kinh doanh năm 2014 cũng như vào giá cổ phiếu của công ty.
Báo cáo tài chính hợp nhất Quý 1/2015 của OGC thể hiện số lãi trước thuế khoảng 19 tỷ, cụ thể đến từ các hoạt động sau:
Trong Q1, hoạt động kinh doanh khách sạn và hoạt đông cung cấp dịch vụ là hai hoạt động mang lại lợi nhuận gộp cao nhất cho Tập đoàn với sự đóng góp của các khách sạn, resort 5 sao đang hoạt động tốt với tỷ lệ khách lấp đầy cao như Sunrise Hội An, Sunrise Nha Trang, Rose Garden (trên đường Ngọc Khánh – Hà Nội), Suối Mơ Hạ Long. Các hoạt động trên hứa hẹn sẽ đem lại kết quả kinh doanh tốt hơn nữa trong Q2 và Q3 - mùa cao điểm du lịch hàng năm.
Thêm vào đó, hoạt động bán hàng như kem Tràng Tiền, Café và bánh Givral có doanh thu đáng kể ở mức 52 tỷ đồng
Triển vọng nào cho tương lai?
Hoạt động kinh doanh Bất động sản
Việc có doanh thu, lợi nhuận ổn định từ các hoạt động cốt lõi như kinh doanh thực phẩm và dịch vụ khách sạn đảm bảo dòng tiền ổn định cho hoạt động của doanh nghiệp, tuy nhiên, OGC cần các nguồn vốn lớn để tiếp tục triển khai các dự án bất động sản có vị trí đắc địa của mình.
Với việc tách và chuyển nhượng công ty con OTL tại mức giá tối thiểu 18.000 đồng/cổ phiếu (OGC sở hữu khoảng 90 triệu cổ phiếu), tổng số tiền thu về của thương vụ M&A này là khoảng hơn 1.600 tỷ đồng. Ngoài ra, OGC cũng dự kiến chuyển nhượng phần vốn góp tại một số dự án khác để đem về các khoản thu rất lớn để doanh nghiệp có nguồn vốn tiếp tục triển khai các dự án BĐS. Một số dự án BĐS tiêu biểu trong danh mục đầu tư của OGC có thể kể đến:
1. Dự án Trung tâm thương mại, khách sạn, văn phòng, căn hộ tại 25 Trần Khánh Dư, Hoàn Kiếm Hà Nội
2. Dự án StarCity Westlake Hotel tại số 10 Trấn Vũ, Ba Đình, Hà Nội.
3. Dự án nhà chung cư cao tầng tại Hạ Đình, Thanh Xuân, Hà Nội
4. Dự án Trung tâm thương mại, Tài chính văn phòng, khách sạn tại phường Bạch Đằng, thành phố Hạ Long
5. Dự án Văn phong, căn hộ cho thuê, kết hợp trung tâm thiết kế thời trang tại số 07 Trường Chinh, Quận 12, Thành phố Hồ Chí Minh
6. Dự án Lega Fashion House tại số 106 đường 3/2, Phường 14, Quận 10, TP. HCM
7. Dự án Khu siêu thị, văn phòng giao dịch và nhà ở tại số 317, Trường Chinh, Quận Thanh Xuân, Hà Nội
Hoạt động kinh doanh khách sạn, dịch vụ
Bên cạnh kết quả kinh doanh khả quan của hệ thống khách sạn, resort hiện tại, theo thông tin từ Đại hội cổ đông thường niên năm 2015 của Công ty Cổ phần dịch vụ Khách sạn Đại Dương, dự kiến trong năm 2015, khách sạn Sao Hôm Nha Trang ở vị trí mặt đường Trần Phú, thành phố Nha Trang với 217 phòng khách sạn và 92 căn hộ cho thuê condotel sẽ được đưa vào khai thác, hứa hẹn sẽ đem lại doanh thu lớn cho công ty.
Hoạt động đầu tư khác
Ngoài ra, Đại Dương cũng đang tham gia một lĩnh vực hoàn toàn mới là hạ tầng giao thông thông qua việc đầu tư dự án đường BOT Hà Nội - Bắc Giang. Dự án nằm trên trục đường quốc lộ 1. Tổng mức đầu tư là hơn 4.213 tỷ đồng, trong đó Ocean Group tham gia 21%, tổng vốn pháp định là 496 tỷ đồng.
"Tại thời điểm quan trọng nhất của dự án xảy ra vụ việc ông Hà Văn Thắm bị bắt, nên trước đó dù Ocean Group có thể nắm tỷ lệ rất cao tới 41% nhưng do ngân hàng siết chặt nên công ty giữ lại phần góp vốn là 21%", ông Lê Quang Thụ - Phó chủ tịch thông tin.
Vị này cho hay hiện phần việc của tập đoàn gần như đã hoàn tất, dự án sẽ bắt đầu thu phí vào khoảng quý II/2016, tạo ra dòng tiền ổn định cho công ty.
"Chúng tui vẫn hình dung Đại Dương như con thuyền vượt bão tố, nhưng sẽ không thể khó khăn hơn nữa", ông Thụ nhận xét
Với dòng tiền ổn định từ những hoạt động kinh doanh cốt lõi và số tiền thu được từ tái cơ cấu danh mục đầu tư để tái đầu tư vào các dự án BĐS, OGC được đoán sẽ vượt qua những khó khăn trước mắt để tiếp tục phát triển ổn định trong thời gian sắp tới - kết luận của CAFEF
http://s.cafef.vn/ogc-162183/cac-du-an-bds-cua-ocean-group-gio-ra-sao.chn