thankshuyendinh
New Member
Download miễn phí Chuyên đề Một số giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán TNHH ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam
Chương 1 : TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN. 1
1.1. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN . 1
1.1.1. Khái niệm và mô hình công ty chứng khoán . 1
1.1.2. Mô hình tổ chức của công ty chứng khoán . 1
1.2. VAI TRÒ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN . 2
1.2.1. Đối với tổ chức phát hành . 2
1.2.2. Đối với nhà đầu tư 2
1.2.3. Đối với thị trường chứng khoán nói chung . 3
1.2.4. Đối với cơ quan quản lý thị trường. 3
1.3. Nguyên tắc hoạt động của công ty chứng khoán. 4
1.4. Các nghiệp vụ của công ty chứng khoán. 4
1.4.1. Nghiệp vụ môi giới chứng khoán. 4
1.4.2. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 5
1.4.3. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành 5
1.4.4. Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán. 6
1.4.5. Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán . 7
1.4.6. Các hoạt động hỗ trợ kinh doanh của công ty chứng khoán 7
1.5. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán. 8
1.5.1. Chỉ tiêu lợi nhuận 8
1.5.2. Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ( ROA) 8
1.5.3. Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 8
1.5.4. Tỷ suất lợi nhuận doanh thu. 9
CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNo &PTNT VIỆT NAM. 10
2.1. KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM. 10
2.2. NHỮNG NÉT CƠ BẢN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHNo & PTNT VIỆT NAM. 11
2.2.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty chứng khoán ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam. 11
2.2.2. Các nghiệp vụ được cấp phép của công ty chứng khoán ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam. 12
2.2.3. Đặc điểm hoạt động kinh doanh của Agriseco. 20
2.3. Thực trạng các hoạt động kinh doanh của Agriseco. 21
2.3.1. Tình hình hoạt động kinh doanh của Agriseco. 21
2.3.2 . Nghiệp vụ môi giới và dịch vụ. 22
2.3.3. Nghiệp vụ tự doanh . 25
2.3.4. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành . 26
2.3.5. Nghiệp vụ tư vấn . 28
2.3.6. Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán . 29
2.3.7. Các hoạt động hỗ trợ kinh doanh . 29
2.3.8. Đánh giá những kết quả đạt được. 30
2.3.9. Đánh giá một số chỉ tiêu hiệu quả kinh doanh. 33
2.4. Những tồn tại hạn chế cần khắc phục . 36
2.5. Nguyên nhân thực trạng . 37
2.5.1. Nguyên nhân khách quan 37
2.5.2. Nguyên nhân chủ quan 39
CHƯƠNG 3 : MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TTHH NHNo&PTNTVN. 41
3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA TTCK VN VÀ AGRISECO . 41
3.1.1. Định hướng phát triển của TTCK VN từ nay đến 2010. 41
3.1.2. Định hướng phát triển của Agriseco trong thời gian tới. 42
3.2. Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của Agriseoco. 43
3.2.1. Các giải pháp cụ thể nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán ngân hàng nông nghiệp. 43
3.3. Một số kiến nghị 49
3.3.1. Kiến nghị với chính phủ . 49
3.3.2. Kiến nghị với Uỷ Ban Chứng Khoán Nhà Nước. 50
3.3.3. Kiến nghị với NHNo&PTNTVN. 52
Để tải tài liệu này, vui lòng Trả lời bài viết, Mods sẽ gửi Link download cho bạn ngay qua hòm tin nhắn.
Ketnooi -
Ai cần tài liệu gì mà không tìm thấy ở Ketnooi, đăng yêu cầu down tại đây nhé:
Nhận download tài liệu miễn phí
Tóm tắt nội dung tài liệu:
Tên CTCK
Năm 2006
Năm 2007
VNDS
589
3,520
SSI
3,489
10,578
VCBS
2,590
8,345
Nguồn : Báo cáo mở tài khoản của các công ty chứng khoán .
Số lượng tài khoản mở tại Agriseco ít hơn so với những công ty lớn như SSI, VCBS… tuy nhiên số lượng tài khoản được mở tăng lên hàng năm và với khối lượng giao dịch ngày càng tăng . Như vậy Agriseco cũng là một trong những công ty được khách hàng tìm đến để gửi đồng vốn của mình để kinh doanh . Mặt khác cơ sở vật chất và kỹ thuật hạ tầng của Agriseco ngày càng được trang bị khang trang hơn .
Bảng 2.10 : Doanh thu môi giới qua các năm 2005 – 2007.
Đơn vị : triệu đồng.
Năm
Doanh số giao dịch
2005
1,159
2006
15,850
2007
62,000
Nguồn : Báo cáo tài chính tóm tắt của Agriseco 2005 – 2007.
Doanh thu môi giới của Agriseco được đánh giá là nguồn thu thứ 2 của công ty sau doanh thu của nghiệp vụ tự doanh .
Doanh thu môi giới năm 2006 gấp 13.7 lần doanh thu năm 2005. Doanh thu từ môi giới năm 2007 gấp 3.9 lần năm 2006. Hai năm này doanh thu môi giới tăng một phần cũng do sự phát triển của TTCK.
Năm 2007 doanh thu của nghiệp vụ môi giới là 62,000 triệu đồng tăng 206.7% so với kế hoạch ( 30,000 tỷ đồng ) ; tăng 2.91 lần so với năm 2006 (15,850 triệu đồng). Điều đó chứng tỏ một sự lỗ lực rất lớn của đội ngũ cán bộ nhân viên môi giới , một đội ngũ cán bộ trẻ, năng động sáng tạo nhiệt tình. Tình hình cạnh tranh rất gây gắt, với chính sách giảm phí môi giới hỗ trợ cho khách hàng. Phí môi giới của Agriseco được đánh giá là thấp nhất trong tất cả các CTCK hiện nay.
Tuy nhiên so sánh với các CTCK khác đặc biệt là so sánh với SSI . Doanh thu môi giới của SSI SSI : công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn.
năm 2007 gấp hơn 4 lần so với doanh thu môi giới của Agriseco. Một mặt là do số lượng tài khoản được mở tại SSI hơn 2.5 lần số lượng tài khoản được mở tại Agriseco.
Bảng 2.11 : Bảng doanh thu môi giới của SSI từ 2005 -2007
Đơn vị : triệu đồng .
Năm
Doanh số giao dịch
2005
3,541
2006
49,204
2007
250,374
Nguồn : Báo kết quả kinh doanh của SSI.
Hiện nay thị phần môi giới của Agriseco là 5% đứng thứ 5 về thị phần môi giới chứng khoán sau SSI đứng thứ nhất về thị phần môi giới (16.98%) , BVSC đứng thứ 2 về thị phần môi giới (10.82%) , thứ 3 là công ty chứng khoán Thăng Long (7.78%) , thứ 4 là VCBS (6.79%) thị phần môi giới ,trong đó công ty chứng khoán Bảo Việt đứng thứ nhất về giá trị giao dịch doanh số trên thị trường (36.95% giá trị doanh số thị trường , đứng thứ 2 là SSI (21.96% giá trị doanh số thị trường ) . So với các CTCK khác thị phần môi giới của Agriseco cũng được đánh giá là khá cao .
cách thực hiện lệnh của khách hàng chủ yếu ở Agriseco là đến trực tiếp công ty để đặt lệnh , tuy là có mất thời gian cho khách hàng nhưng lệnh được truyền vào hệ thống rất nhanh chóng ngay sau khi nhân viên môi giới nhận được lệnh của khách hàng thì lệnh giường như ngay lập tức được truyền đến SGDCK(TTGD) . Công ty vừa áp dụng cách đặt lệnh qua điện thoại , có một bộ phận nhân viên môi giới trực tiếp nhận lệnh của khách hàng , khách hàng có thể kiểm tra số dư tài khoản , đặt lệnh …thông qua hệ thống CALL- CENTER Call-center là hệ thống truy vấn đặt lệnh qua điện thoại.
.
Bảng 2.12 : Bảng phí giao dịch của một số công ty chứng khoán Bảng phí giao dịch của một số công ty chứng khoán - nguồn ủy ban chứng khoán nhà nước.
.
Tên CTCK
Loại giao dịch
Mức thu
AGRISECO
Dưới 100 triệu đồng
0.40%
Từ 100 triệu đồng – 500 triệu đồng
0.30%
Từ 1 tỷ đồng – 3 tỷ đồng
0.20%
Từ 3 tỷ đồng – 10 tỷ đồng
0.15%
Trên 10 tỷ đồng
Thỏa thuận
Phí giao dịch trái phiếu
Tối đa 0.03%
VCBS
Cổ phiếu niêm yết và chứng chỉ quỹ
Dưới 50 triệu đồng
0.400%
Từ 50 – 100 triệu đồng
0.375%
Từ 100 – 150 triệu đồng
0.325%
Từ 200 – 300 triệu đồng
0.3%
Trên 300 triệu đồng
0.25%
Giao dịch trái phiêu
Tối đa 0.250%
Cổ phiếu chưa niêm yết
0.3% - 1%
ABS
Dưới 200 triệu đồng
0.40%
200 – 500 triệu đồng
0.30%
500 – 5 tỷ đồng
0.20%
5 tỷ đồng trở lên
0.15%
Nguồn : Uỷ ban chứng khoán nhà nước.
Nghiệp vụ tự doanh .
Hoạt động tự doanh là hoạt động chủ đạo của công ty mang lại nguồn thu nhập lớn, doanh số tự doanh năm sau cao hơn năm trước , tốc độ tăng trưởng mạnh.
Hoạt động tự doanh của Agriseco gồm tự doanh cổ phiếu và tự doanh trái phiếu.
Theo nguyên tắc ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước nên trường hợp nếu lệnh tự doanh của công ty và lệnh của khách hàng đến cùng một lúc thì phải thực hiện lệnh của khách hàng trước .
Về tự doanh cổ phiếu Agriseco đã triển khai giai đoạn thí điểm từ 15/04/2003 đến 14/04/2004 với hạn mức là 3 tỷ đồng . Sau hơn 4 năm thực hiện , nghiệp vụ tự doanh cổ phiếu , ngày càng hoàn thiện và giữ vị trí số một trong việc đem lại doanh thu cho công ty .
Năm 2003 tổng doanh số giao dịch cổ phiếu tự doanh là 4.668 tỷ đồng , với tổng giá trị giao dịch là 240,560 cổ phiếu ; đem lại 117.719 triệu doanh thu .
Cùng với sự sôi động của toàn thị trường , năm 2004 là năm đánh dấu sự tăng trưởng ngoạn mục trong hoạt động tự doanh cổ phiếu của Agriseco là 16 tỷ đồng doanh thu tăng 1.2% so với năm 2003.
Agriseco bắt đầu thâm nhập vào thị trường trái phiếu bằng việc mua trái phiếu chính phủ dài hạn với lãi suất 9,4% - 9,7% / năm , thời hạn 15 năm . Trong thời gian đầu công ty chưa nghĩ đến việc sử dụng vốn được cấp từ ngân hàng mẹ để, mua đi bán lại lượng trái phiếu mà công ty đang nắm giữ. Một nguồn doanh thu lớn như vậy hàng năm thu về cho công ty góp phần góp phần vào tốc độ tăng trưởng của công ty . Tự doanh trái phiếu của Agriseco chiếm 80% thị phần khách hàng . Đứng thứ nhất trong về mảng tự doanh trái phiếu trong hơn 80 CTCK , là nhà tạo lập thị trường với nhiều trái phiếu . Để đạt được thành tựu này phải nói đến vai trò của ngân hàng mẹ đã giúp công ty thực hiện được nghiệp vụ này từ những năm đầu tiên thành lập. Mặt khác cũng là do đội ngũ nhân viên của bộ phận tự doanh đã đánh giá được tiềm năng phát triển của thị trường trái phiếu và đã trình ban giám đốc phê duyệt để có được thị phần như ngày hôm nay .
Năm 2007 doanh số tự doanh là 329 tỷ đồng ( tăng 85. 9% so với năm 2006). Chứng tỏ AGSC đang từng bước thực hiện được kế hoạch tăng trưởng của mình đặt ra vào năm 2010.
Bảng 2.13 : Tình hình thực hiện nghiệp vụ tự doanh của Agriseco
Đơn vị : tỷ đồng .
Chỉ tiêu
Năm 2005
Năm 2006
Năm 2007
Doanh thu tự doanh cổ phiếu
145.483
214
Doanh thu tự doanh trái phiếu
31.995
115
Tổng doanh thu tự doanh
20.632
177.478
329
Nguồn : Báo cáo tài chính tóm tắt của Agriseco.
Nhận xét : Doanh thu tự doanh của công ty ngày càng tăng . Doanh thu năm 2006 tăng hơn so năm 2005 là 8.6 lần , cả doanh thu cổ phiếu và doanh thu trái phiếu (DTTP) Doanh thu trái phiếu là số tiền chênh lệch mua bán trái phiếu mang lại.
năm 2006 đều cao hơn năm 2005 đặc biệt là doanh thu cổ phiếu (DTCP) Doanh thu cổ phiếu : số tiền thu được từ việc chênh lệch mua bán cổ phiếu
chiếm tỷ trọng 81.97 % trong tổng số doanh thu. Năm 20006 -2007 DTCP , DTTP cao một cách đột phá như vậy là do một phần ...